異次元緩和に「出口」なし! 日銀危機に備えよ (PHPビジネス新書)
伝説のトレーダーの藤巻さんがこう言ってるんだ。間違いない。危機に備えないとな。しらんけど。
とにかく日銀は国債買いすぎ。日銀が国債買いまくるとインフレが悪化して政府が倒れるのは、ドイツでも日本でも歴史が証明している。現状、日銀が出口戦略を行えば、国債は大暴落、財政ファイナンスしている政府の信用ガタ落ちで円も暴落、そして一気にハイパーインフレに向かうかもしれないぞ!と主張する藤巻さん。だから、たんまりドルを買っときましょうねって話。今後、円高続きそうだからドル買いのチャンスですねー。
メモ
日本の財政は危機的?
なんで?
だれが国債かってるの?
- 日銀
- この国債を日銀は銀行から買いまくってる。これによって市場にお金をばらまいている。金融緩和。
- 2016年日本が発行した国債は150兆で、日銀の購入額は120兆。
- 日銀のバランスシートはどんどん巨大に
金融緩和の出口戦略はあるの?日銀 vs 藤巻氏
- 藤巻: 景気が高騰した時に市中金利を上げる方法あるのか
- 日銀: 日銀は売りオペ or 当座預金の金利あげて金利上げる。
- 藤巻: 無理。まず、売りオペは国債の暴落招くから無理。また、当座預金金利あげるのも無理。金利あげると、日銀の支払い上がっていく。
- 日銀: 当座預金の金利あげれば、長期金利上がるからだいじょぶ。
- 藤巻: 長期金利上がったら国債価格暴落して日銀の評価損爆増。1パーセントで22兆円。
- 日銀: 長期金利はそんなに上げさせない。
- 藤巻: 今は爆買いしてるからコントロールできてるだけ。
- 日銀: 評価損だしてても、保有国債の利回り上がるからだいじょぶ。
- 藤巻: 評価損垂れ流しの中央銀行の信用は、だいじょぶなのか。また、長期金利上がっても満期までは低金利の国債のままじゃないか。
- 日銀: 準備率の引き上げで引き締めれば?
- 藤巻: 銀行への負担大きすぎ。預金を無理して預けなきゃいけなくなるから。